Efeito do tipo de câmbio sobre o déficit fiscal: um modelo estocástico de reversão à média com saltos para o caso Colombiano

DOI:  https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.7194
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Publicado: oct. 10, 2018
Edição: v. 21 n. 2 (2018): julio-diciembre
Seção Artigos


Palavras-chave: Déficit fiscal , tipo de câmbio , processos estocásticos , simulação Monte Carlo. Fiscal deficit , exchange rate , stochastic processes , Monte Carlo simulation. déficit fiscal , tipo de cambio , procesos estocásticos , simulación de Montecarlo.

Conteúdo do artigo principal

Autores

Clark Granger-Castaño Banco de la República
Jhon Fredy Moreno-Trujillo Universidad Externado de Colombia
Francisco Venegas-Martínez Instituto Politécnico Nacional
Resumo

Os métodos mais utilizados para avaliar o impacto do tipo de câmbio sobre o déficit fiscal são deterministas e se baseiam nas elasticidades de cada uma das variáveis que incidem no déficit. Isto permite ter uma ideia muito limitada da magnitude e direção dos futuros choques. Esta pesquisa desenvolve um modelo estocástico para avaliar o impacto do tipo de câmbio sobre o déficit fiscal em um ambiente de incerteza. Para isso, a dinâmica da taxa de depreciação do tipo de câmbio se modela como um processo com reversão à média combinado com saltos de Poisson. A partir do modelo teórico proposto se realizam simulações Monte Carlo das projeções do déficit do Governo Nacional Central da Colômbia (gncc). Esta simulação proporciona estimações das metas fiscais considerando os efeitos aleatórios do tipo de câmbio. Por último, a partir das projeções obtidas estima-se uma senda da dívida do Governo com base na taxa de depreciação do tipo de câmbio, a qual é útil para o planejamento do gasto do gncc e para o planejamento das metas fiscais.

Como Citar
Granger-Castaño, C., Moreno-Trujillo, J. F., & Venegas-Martínez, F. (2018). Efeito do tipo de câmbio sobre o déficit fiscal: um modelo estocástico de reversão à média com saltos para o caso Colombiano. Revista De Economía Del Rosario, 21(2), 193–218. https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.7194
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