IPP as a Leading Indicator of IPC in Colombia
A VAR-GARCH Analysis

DOI:  https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.15853

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Published: Jul 15, 2026
Issue: Vol. 28 No. 2 (2025)
Section Articles


Keywords: Producer price index consumer price index inflation VAR-GARCH model Colombia

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Authors

  Edgar Ricardo Jiménez Méndez
Universidad Jorge Tadeo Lozano
  Renson Villalba Torres
Universidad Jorge Tadeo Lozano

Abstract

The transmission of production costs to consumer inflation is fundamental for anticipatory monetary policy. This study examines whether the Producer Price Index (PPI) serves as a reliable predictor of the Consumer Price Index (CPI) in Colombia, using a VAR–GARCH model with monthly data from 2000 to 2025. The results confirm a unidirectional causal relationship from the (PPI)to the CPI, with 66–78% of the total effect concentrated in the first month. The (PPI) anticipates movements in the (CPI) within a 1.0–1.5 month window. Moreover, extreme volatility persistence, characterized by igarch behavior in five series, indicates that cost shocks generate long-lasting effects on inflation dynamics.

How to Cite
Jiménez Méndez, E. R., & Villalba Torres, R. (2026). IPP as a Leading Indicator of IPC in Colombia: A VAR-GARCH Analysis. Revista Economía Del Rosario, 28(2), 1–36. https://doi.org/10.12804/revistas.urosario.edu.co/economia/a.15853
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