Opciones de fijación de precios bajo procesos telegráficos.
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Palabras clave:
Proceso telegráfico con saltos, valoración de opciones europeas, estrategias autofinancieras, ecuación fundamental.
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Nikita Ratanov
Universidad del Rosario - Facultad de Economía
En este artículo introducimos un nuevo modelo del mercado financiero basado en movimientos aleatorios en tiempo continuo con alternación de velocidades constantes y saltos, que ocurren con cambios de velocidad. Este modelo está libre de arbitraje, dado que la dirección del salto va de acuerdo a las direcciones de la velocidad del movimiento aleatorio subyacente, de una forma adecuada a las tasas de interés. Adicionalmente, suponemos que las tasas de interés dependen del estado del mercado. Las estrategias replicables son construidas detalladamente y se obtienen las fórmulas de forma cerrada para los precios de las opciones.
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